年轻人口腔疾病越来越多，但国内口腔医疗却比韩、美差了一截

虽然我国口腔医疗市场规模已近千亿元，但植牙市场以韩国、欧美系为主，一些大型医院几乎难觅国产品牌的影子。随着国民口腔健康消费意识的提高，口腔医疗领域吸引各路资本角逐，全国进入跑马圈地的占位时代。

植牙市场将达4000亿元 6年CAGR达56%

2011年时我国种植牙颗数仅为12万颗左右，2013年增至30万颗，2016年超百万颗，2017年接近200万颗，2011-2017年复合增长率达56%，是全球增长最快的种植牙市场之一，虽然我国医生培训和患者教育不断加强，但牙科医生资源的不足也限制我国种植牙市场发展，随着口腔合作培训加强、海外医生引进等手段，现状有望大幅改善，预计未来几年，种植牙市场仍将保持30%以上的较快增速。

据全国口腔流行病学调查结果，在35-44岁的中青年人群中，缺牙率为36.4%，平均牙量为每人29颗，缺牙已修复比例82.8%；64-74岁老年人中，缺牙率为86%，全口无牙率4.5%，平均牙量22颗，缺牙已修复比例为63.2%。

招商证券保守估计城市中年缺牙人群、农村中年人群、老年人群种植牙渗透率分别为20%、5%、0.1%，按照我国最新人口数据，则潜在种植牙市场需求数量约4000万颗，理论存量市场需求金额有望达4000亿元以上。2011-2017年，植牙量CAGR达56%，2017年种植牙数量约196万颗，种植牙占假牙占比1.61%，2025年这一比例将提升至10%，招商证券预测2017-2025年种植牙行业CAGR达28%。2025年我国种植牙数量达1450万颗，约每万人100颗，远低于多数欧洲发达国家，也低于现在的巴西、阿根廷等南美国家。

居民口腔健康水平低 但健齿关注度上升

我国5岁儿童、12岁儿童、成人的每天两次刷牙率分别为24.1%、31.9%、36.1%，比10年前分别提升了9.5、13.9、12.8个百分点；含氟牙膏使用率为42.1%、55%、61%，比十年前分别上升7.9、19.6、56.4个百分点。

35-44岁居民中，口腔内牙石、牙龈出血检出率分别为96.7%、87.4%，潜在与十年前变化不大，后者较十年前提升了10.1个百分点。12岁儿童恒压龋患、5岁儿童乳牙龋患率分别为34.5%、70.9%，较十年前分别上升7.8个百分点、5.8个百分点。65-74岁老年人，存留牙数为22.5颗，比十年前增加1.5颗，全口无牙、缺牙已修复治理分别为4.5%、63.2%，全口无牙较十年前下降33.8个百分点，缺牙已修复治理较十年前上升29.5个百分点。

我国居民越来越重视医疗健康和口腔健康，我国目前人均可支配金额达25974元，2016年个人医疗支出已占可支配收入的14%。2016年我国口腔疾病患者人数为68734万人，口腔就诊人数3211万人，就诊患者占口腔患者的比例仅为4.67%，患病率高，就诊率低，随着未来人民对口腔健康意识增强这将推动口腔行业的快速发展。

口腔医疗供不应求 人均花费远低于美国

据统计，美国人均每年医疗保健支出8497美元，口腔医疗支出约341美元，而中国人均每年医疗保健支出仅280美元，口腔医疗支出仅9美元，远低于美国水平。美国近代口腔医疗发展增速最快是上世纪70-80年代，1975年美国人均可支配收入5645美元。2016年中国人均可支配收入已达到5600美元，赶上美国1975年人均可支配收入水平，中产阶级逐渐成为社会主力，按美国口腔市场的发展轨迹，我国口腔市场将迎来快速发展期。

经济条件和生活观念曾是长期制约我国口腔医疗行业的发展重要因素，我国口腔患者超过6亿，发病率接近50%，但就诊率却不到5%。2008年我国口腔市场规模刚达200亿元，到2017年约850亿元以上，十年CAGR达18%，近十年来市场规模增速高于患者数量增速，口腔患者数量由2008年的6.64亿提升至2017年的6.94亿。

招商证券认为，口腔市场规模快速增长的主要原因是人均治疗费用提升和诊疗率提高，2008年我国每位口腔患者平均花费1212元，到2017年平均花费升至2613元，增长115%，同时，口腔患者治疗率由3%提升至5%左右。

目前齐国口腔医生处于供不应求格局，没百万人应对的牙医数量为100名，少于欧美发达国家每百万问对应500-1000名的牙医数量。2012年我国口腔执业医师11.6万人，其中拥有本科及以上学历、大专学历分别占34%、38%，仅有35%的医师拥有正高或副高职称，整体技术水平较低，高水平口腔医师非常稀缺。

虽然我国口腔医师整体学历、技术水平低下，但随着消费能力的提升与人民对口腔健康的重视不断提升，潜在需求将不断释放，口腔医疗机构的覆盖率也将随着不断提高，口腔市场扩容也将势在必行，口腔市场也将迎来高速发展期。